2026年过半，具身智能CEO们在聊什么？

2026年不再是Demo，而是“惊险一跃”的落地年

在2026中关村论坛年会的“百亿具身智能对话”上，银河通用创始人王鹤、千寻智能联合创始人高阳等五位百亿估值CEO达成共识：2025年是“打基础、蓄势待发”的关键之年，而2026年将正式成为具身智能（人形机器人）量产之后、规模化应用的元年。他们强调“先让机器人‘干’起来”，在真实的工厂产线中回流数据、迭代能力。聆动通用CEO季超也在WAIC上直言，2026年将是具身智能行业应用的元年，头部公司有望收获10亿元级的订单，而不仅仅是尝鲜客户的试探性订单。智元创始人邓泰华则用“Y曲线”描述这一阶段：2026年至2030年硬件一致性与规模化交付能力达到顶尖水平，机器人正式从“能动”走向“会干”。

百亿估值阵营扩至13家，IPO大军抢滩登陆

一场声势浩大的资本盛宴正在上演。据界面新闻报道，2026年开年至今，国内具身智能已披露融资超30起，总金额约200亿元，远超往年同期。百亿估值俱乐部迅速扩容，包括千寻智能、星动纪元、智平方等新晋成员在内已扩充至13家。宇树科技大概率成为A股“第一股”，乐聚、云深处紧随其后；斯坦德机器人、优艾智合、珞石机器人等超20家企业已明确上市计划，纷纷向港交所递表。资本狂潮背后，产业资本与“国家队”成为主力——宁德时代、京东、上汽及国家人工智能产业基金纷纷入场，通过投资提前锁定供应链与场景。多数CEO认为融资不仅是为了钱，更是为了绑定战略资源，如星动纪元创始人陈建宇所说：“融资不只是融钱，也是融资源。”不过行业分化也在加剧：头部企业因稀缺性和明确退出预期被争抢，而估值触及50亿元关口的中期企业面临显著融资压力。

从“卖硬件”到“交付结果”，出海与租赁成为新引擎

商业化路径上，CEO们开始抛弃“整机出货”的线性思维。智元联合创始人彭志辉提出，行业的商业逻辑已从早期的“卖硬件”转变为“交付结果”，客户最终只为真实的业务成果买单。这意味着机器人必须实现更低的人工依赖、更高的运行稳定性以及可量化的收益。出海成为估值的重要加分项：智元预估2026年营收30%将来自海外，星动纪元海外业务占比已达50%。擎天租CEO李一言透露，海外机器人租赁价格可达国内的6倍，欧洲一台灵犀X2单日租赁价高达2000-3000欧元。这种“租赁+保姆式服务”的模式正在打开新市场，且常态化经营型场景订单占比已提升至62%，从节庆流量切换为多行业持续落地。

数据与标准：CEO们必须跨过的“天堑”

“数据”是所有CEO反复提及的痛点。机器人无法像大模型那样从互联网抓取数据，必须依赖真实物理交互。目前行业走过多条路径：智元采用遥操作采集（成本最高但质量最好），银河通用押注仿真合成（面临虚实迁移鸿沟），灵初智能则以低成本人类操作视频为主。数据基础设施派“光轮智能”自研物理求解器生成合成数据，旨在打通“仿真-生产-评测”闭环。2月28日，工信部发布《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，从国家层面统一数据格式与流通规范。两会期间，“统一数据标准、明确权属与合规边界”成为焦点。CEO们判断，未来的竞争将从“谁掌握了独家数据”转向“谁能在公共数据底座上跑出更好的模型”。正如智元创始人邓泰华所言，当国家队标准落地，数据孤岛将被打破，行业将迎来真正的规模化爆发。