红杉中国李彦男：下一个十年的智能硬件如何定义？

手机不再是唯一中心：从“中枢”到“核心节点”

在红杉中国董事总经理李彦男看来，手机短期内不会消失，但它的角色会发生根本性转变——从过去那个“唯一的中枢”变成“一个核心节点”。耳机、眼镜、可穿戴设备会围绕手机运转，但不会取代它。这种变化的核心驱动力，来自操作系统的本质变革。李彦男指出，上一代智能硬件的本质变化是操作系统让手机变成了APP的容器，改变了人与服务的连接方式；而未来十年AI时代的变革同样在于操作系统——当AI大模型嵌入底层，设备不再只是被动执行指令，而是能主动理解场景、预判需求。手机作为计算中心，将把部分交互能力分散给更轻量的穿戴设备，形成一个去中心化但高度协同的智能网络。

AI硬件如何从“卖铁”变成“卖服务”

红杉中国合伙人张涵在访谈中强调了一个核心变化：以前做硬件是一次性买卖，现在有了大模型，硬件变成了持续服务的入口。他举例，早期智能硬件多止步于联网和简单App控制，而生成式AI与多模态大模型的出现，让设备具备了真正的智能交互能力——“本来只是卖硬件，现在还能在后边接着收每个月的月费，商业模式比原来更好了。”这种变化已具象化为多个产品：能自动识别卡路里并指导饮食的智能项链、像真人教练一样分析动作的网球陪练机，以及将3D打印从极客玩具变为家庭生产力工具的拓竹打印机。这些产品的核心壁垒不再是单纯的机械结构，而是硬件载体、AI算法、软件生态三者的深度融合。李彦男所在的红杉中国种子基金，在投资宇树科技等公司时，就看中了这种“AI+硬件”带来的长期价值——从卖硬件到卖能力，从一次性收入到持续订阅。

中国硬件创业者的新路径：品牌化、全球化与细分赛道

新一代中国智能硬件公司有一个显著特征：它们避开了电视、手机等大品类，专攻细分领域，从大疆的无人机，到追觅的割草机器人，再到拓竹的3D打印机、Plaud的AI录音卡。这套方法论起点是大疆——定义消费级无人机品类，拿下全球70%市场份额后，靠利润不断加深护城河。如今，这条路径被更多公司复制：市场研究机构CONTEXT数据显示，2025年一季度全球入门级3D打印机市场中国供应商占95%份额；无边界割草机器人市场占比从2024年的35%上升至2025年上半年的65%。红杉中国合伙人张涵明确表示，资本要的不是一锤子买卖的生意，而是能长成巨头的潜力——“那种只懂卖货、没技术没生态的模式，我们不会看。”新一代创业者不再靠低价走量，而是从成立第一天就确立全球化品牌策略，通过众筹、独立站、社交媒体等渠道直接触达海外用户，用高毛利反哺研发和品牌建设。

内卷与地缘政治：中国智能硬件不得不面对的两道坎

尽管前景广阔，但挑战同样严峻。在国内，一个热门品类被验证成功后，几个月内深圳供应链就能生产出几十款类似产品，以更低价格推向全球，最终演变成中国企业之间的价格战。一位头部3D打印企业创始人坦言，技术扩散速度超乎想象，保持单一技术优势非常困难。在海外，地缘政治阴云日益浓重：美国FCC将大疆列入“受管制清单”，2026财年《国防授权法案》禁止国防部采购中国3D打印设备，AR眼镜品牌Viture因专利侵权被德国法院下达禁售令。合规成本急剧上升——在美国，专利诉讼律师费用动辄数千万美元，欧洲市场同样复杂。李彦男在一次分享中提醒创业者，必须从一开始就重视海外合规，包括数据隐私、专利布局和本地化运营。他投资的微型乘用车项目已计划在欧洲建厂以化解关税风险。进入下一个十年，中国智能硬件企业需要在创新速度与合规韧性之间找到平衡，才能真正从“中国制造”走向“全球品牌”。