全球每10台人形机器人9台出自中国，下一个电动汽车行业来了？

全球出货前六全是“中国面孔”，90%份额从何而来？

摩根士丹利本月发布的研报透露出一组极具冲击力的数据：2025年，全球共出货约1.3万至1.6万台人形机器人，其中约90%来自中国制造商。而根据市场调研机构Omdia的进一步细化，全球出货量排名前六的厂商全部来自中国：

• 上海智元（AgiBot）：以5100台的出货量高居榜首，占据全球约39%的市场份额。
• 杭州宇树科技（Unitree）：以4200台位列第二。
• 深圳优必选（UBTECH）：以1000台位列第三。
• 此外，乐聚、众擎、傅利叶等中国企业也纷纷进入前列。

反观美国市场，Figure AI、特斯拉（Tesla）、Agility Robotics的年出货量每家仅在150到500台之间。前谷歌CEO施密特办公室的中国与AI政策负责人Selina Xu援引数据指出，中国头部企业去年的出货量大约是美国对手的36倍。央视财经同样报道，目前中国人形机器人整机企业超140家，年出货量1.44万台，全球占比84.7%，相当于“每10台人形机器人就有8台来自中国”。

复刻电动车奇迹：人形机器人从实验室走向流水线

摩根士丹利首席亚洲经济学家奇坦·阿亚指出：“人形机器人和机器人产业，将在未来5到10年成为中国出口机器的下一个关键驱动力。”研报认为，中国人形机器人产业在发展阶段上与电动车产业早期高度相似，2025年的出口水平已与2019年的电动车出口规模相当。

2024年至2025年已被视为从实验室展示走向现实应用的拐点。在中国，科技园区、工厂和高校已率先启动试点项目，将人形机器人部署于24小时仓储作业、电厂与数据中心巡检任务，甚至快餐服务等场景。政府采购也同步发力——2025年，中国人形机器人的早期订单中，超过20亿元来自国有企业，主要用于电厂/数据中心维护、公共场所服务以及文娱用途。

Selina Xu分析，这种“中国速度”源于通过电动车产业积累而来的稳健硬件供应链（从传感器到电池），以及全球最强的制造业基础。银河通用（Galbot）首席战略官赵于莉将其归结为“速度规模化优势”——即中国生态系统将“研发-供应链-制造-集成-客户部署”的循环压缩到了一个极其紧密的闭环中。

20万元生死线：商业化前夜的“洗牌”与阵痛

尽管宏观数据亮眼，摩根士丹利此前发布的一份针对中国市场潜在买家的调研报告也冷静地指出了行业面临的现实挑战。

• 需求不足：虽然62%的受访中国企业表示未来三年有采购人形机器人的计划，但仅有23%的受访企业对当前产品表示满意。
• 成本红线：92%的受访企业认为，全尺寸人形机器人的单价必须降至20万元人民币（约2.8万美元）以下，才能在企业内实现大规模采用。
• 效率瓶颈：当前人形机器人在工厂车间的实际工作效率估计仅为人类的20%-30%，集成复杂性、可靠性以及“大脑”端高质量训练数据的稀缺，依然是制约其大规模部署的瓶颈。

摩根士丹利中国工业首席分析师衷晟表示：“2026年是关键之年，人形机器人集成商将努力实现商业化、构建生态。”其同时警告，随着资本狂飙和玩家涌入，行业有可能即将进入残酷的洗牌期。但好消息是，2026年年初至今，全球人形机器人风险投资规模已超过2025年全年总额，其中中国市场贡献了约46%的年内风险投资资金。

政策金融产业协同，中国凭啥弯道超车？

中国正通过“政策-金融-产业”的协同，加速构建整个人形机器人供应链。

• 国家战略层面：2025年3月，中国发布的《政府工作报告》历史性地将具身智能写入其中；“十五五”规划首次将机器人列为战略性新兴产业。
• 基金支持：各级政府设立总额约1870亿人民币的基金提供资本支持。
• 标准体系：22日，全国首个人形机器人全生命周期管理服务平台在北京发布，由工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会牵头搭建。每台机器人出厂时被赋予唯一编码，覆盖研发生产、市场准入、销售使用到报废回收的全链条，实现“源头可溯、全程可控、风险可防、责任可究”。截至目前，该平台已覆盖全国100余家人形机器人企业，完成200余个产品型号、2.8万余台机器人的全生命周期赋码。

这种系统性布局，正是中国人形机器人产业能够快速从技术验证走向规模量产，并在成本下降与需求爆发之间形成正向循环的关键驱动力。

超级赛道远景：2050年10亿台，中国市场超1.15万亿美元

摩根士丹利极其看好人形机器人的长期前景，给出了惊人的增长预测：

• 2030年：中国在运作中的新增机器人年化运行规模将从目前的600万台提升至2100万台，其中人形机器人的年化运行规模将从1.2万台激增至26万台。
• 2036年：全球人形机器人采用量将达到2440万台。
• 2040年：采用量将激增至1.379亿台。
• 2050年：全球人形机器人保有量将达到10亿台（1 billion），假设6年的更换周期，全球人形机器人市场年收入将达到惊人的7.5万亿美元。其中，中国预计到2050年累计采用量达约3.023亿台，占全球总量约30%，市场规模超1.15万亿美元。

正如摩根士丹利所言，随着“物理人工智能（Physical AI）”的发展，全球人形机器人行业正处于类似于十年前新能源汽车的爆发前夜。从技术验证到规模量产，再到成本下降与需求爆发，这条在新能源汽车赛道上被完整验证过的路径，如今正在人形机器人赛道上加速重演。