全球最大主权财富基金拟让 AI 参与投资决策，人类监督不可或缺

全球最大主权财富基金的战略转向

作为全球最大的主权财富基金，挪威政府养老基金（即挪威石油基金）管理着约2.1万亿美元（约合14.48万亿元人民币）的资产。该基金正计划在投资流程中引入更高程度的人工智能自动化。挪威银行投资管理公司首席执行官尼古拉·坦根（Nicolai Tangen）公开表示，未来将允许AI系统在人类监督下作出部分投资决策。不过，考虑到当前技术仍存在出错的可能性，该计划暂不会立即全面推行，而是采取渐进式的策略。

坦根强调，该基金并非高频交易商，而是长期投资者，这决定了其AI应用路径与激进的自动化交易机构不同。他指出，部分投资机构已实现投资决策自动化，但挪威基金并未采取这一做法，而是更注重稳健与长期价值。

AI技术的具体应用场景

目前，该基金在AI技术的应用上已经取得了实质进展。挪威银行投资管理公司机器学习与人工智能主管斯蒂安·基克贝里（Stian Kjekebry）透露，机构现有700名员工中，约半数正在利用人工智能公司Anthropic的大语言模型Claude，自行编写AI工具以辅助工作。

这些工具的应用场景十分广泛且深入，主要包括：

• 风险监测： 实时监测基金所投资的约7000家企业的环境、社会及治理（ESG）风险与财务风险。
• 商业模拟： 模拟合同谈判过程，为投资决策提供数据支持和策略建议。
• 行政辅助： 为企业会议做准备，整理相关资料与分析报告。

基克贝里进一步阐述了未来的发展愿景，他称未来部分人工智能代理将被允许自主作出有限决策，核心原则是“通过人工智能分析，让人类做出更优决策”。最终目标是建立一种“人类监督”模式，即AI智能体自主执行部分任务，而只需人类对其行为进行监督和把关。

从“后台”到“前台”的岗位变革

AI的引入不仅改变了投资策略，也在重塑基金内部的岗位结构。坦根预计，尽管该基金在奥斯陆、伦敦、纽约和新加坡办事处的员工总数将维持在700人左右的稳定水平，但人员结构将发生显著变化：岗位重心将从传统的后台行政职能，向着前端投资业务转移。

关于AI对就业的冲击，坦根持有一种务实且具有建设性的观点。他反对将AI推广描述为为了“削减成本”或“裁员”，认为这种说法只会引发抵触情绪。他主张将AI的目标定位于“提升销售额、利润与运营效率，扩大市场份额，把本职工作做得更好”。通过这种赋能方式，AI将成为员工提升业务能力的有力工具，而非单纯的替代者。

巨额投入与回报预期

挪威主权财富基金对于AI技术的投入已产生显著的经济效益。坦根透露，基金在人工智能领域已投入“数百万克朗”，但收获的回报高达“数十亿克朗”。尽管他未透露具体的数据统计时间范围，但这一回报率显示了AI技术在大型资产管理中的巨大潜力和价值。

坦根不仅是这一战略的执行者，也是坚定的支持者。他曾直言，那些不采用AI技术的企业“愚蠢至极”，显示出该基金在数字化转型方面的激进姿态。随着AI技术的不断成熟，这座管理着全球约1.5%股票资产的巨轮，正在小心而坚定地驶向智能化投资的深水区。