AI云换赛道：Token战落幕，谁落地谁赢

豆包DAU破亿：字节的“最低成本”AI逆袭

2025年岁末，字节跳动旗下豆包APP的日活跃用户数突破1亿，且其用户增长过程中的市场推广成本是字节历史上所有DAU破亿产品中最低的。这一成绩背后，是一套精准而克制的战略：豆包仅占整体AI投放素材的11%，远低于腾讯元宝的46%和阿里千问的34%。字节并未陷入盲目烧钱买量的泥潭，而是依托豆包、猫箱、剪映、扣子等产品矩阵，用体系化执行力覆盖不同用户需求——从聊天、视频编辑到智能体开发，层层渗透。火山引擎总裁谭待透露，豆包大模型日均Token调用量已超50万亿，远超OpenAI同期披露的数据（Token调用量过万亿的客户仅30家）。字节跳动更在2026年规划投入1600亿元加码AI，其中一半用于AI芯片采购。当同行还在争论模型参数时，字节已用最低的获客成本，拿下了最大的落地场景。

腾讯元宝狂撒钱，阿里千问紧追：投放战背后的焦虑

与字节的“反差”策略形成鲜明对比的是，腾讯元宝和阿里千问选择了截然不同的路径。2025年11月，大陆市场AI产品投放素材达89.1万组，腾讯元宝素材占比46%，千问占比34%，两者合计占据八成。AppGrowing数据显示，腾讯元宝自2025年2月起持续加大投放，春节后更凭借高额投入在App Store免费榜先后超越豆包和DeepSeek，于3月3日登顶。阿里旗下夸克同样以激进素材抢占市场。然而，这种“烧钱模式”能否持续？谭待指出，AI云时代个人用户Token消耗占比正从1.5%动态提升至2.5%，未来可能更高。这意味着，单纯依靠广告拉新，若不能转化为长期的Token调用和场景复用，投入产出比将迅速下滑。腾讯和阿里必须回答下一个问题：用户来了之后，如何让他们真正“用起来”？

金山云不做大模型，却要做AI时代的“循环系统”

当所有云厂商都在争相发布自研大模型时，金山云却坚持“不做大模型”的承诺。其高级副总裁刘涛认为，AI下半场不是泡沫，而是真实的“Vibe Coding”热潮——Claude Code正在用自己写的代码迭代自身。金山云最新升级的“星流平台”，核心逻辑是工程化陪伴：提供稳定、高效且超高性价比的Token服务，以及覆盖模型全生命周期的训推平台。特别是针对自动驾驶和人形机器人的“混沌场景”，金山云发布了机器人平台，打通从数据采集、存储、标注到训练、部署、仿真的闭环。孙晓透露，该平台能实现故障“秒级感知”与自愈，使训练任务不中断。他们还通过PD分离（预填充与解码分离）和量化技术压低推理时延。业内热门模型一发布，金山云当天就能上线推理服务。这种“任务驱动”的演进——从资源管理到平台化再到行业平台——使其在今年三季度实现120%的同比增速。刘涛描绘的画面是：2026年起，家庭场景机器人将逐步落地，金山云要做这个万亿赛道的“底座与引擎”。

跑分泡沫破裂，Token账单成为新标尺

AI竞争的动力已从“榜单博弈”转向“耗电式消耗”。李彦宏曾“戳破Token泡沫”，强调不应以跑分论英雄。如今，Token调用量正在成为衡量AI商业价值的硬指标：火山引擎有100家Token消耗过万亿的客户，超过AWS。企业与个人的Token用量比从8.5:1.5动态调整至7.5:2.5，个人场景的爆发正成为新增长点。与此同时，智能体生态加速成型：阿里发布首个具身大模型Qwen-Robot系列，美的推出“智能体工厂出海解决方案”，清华团队甚至用AgentSociety²构建了“硅基社会实验室”。当AI从“聊天玩具”变成“代码写代码、机器人造机器人”的生产力工具时，那些能提供最廉价、最稳定、最长上下文的云基础设施，才能真正赢下这场“落地之战”。