存储芯片成AI产业核心支柱，长期高景气能否走出长牛行情？

英伟达与SK海力士联手攻坚下一代内存

AI浪潮持续席卷半导体产业链，近日英伟达与SK海力士宣布达成一项多年技术合作协议，双方将联手攻坚下一代内存技术，并将AI技术应用于半导体芯片设计与制造。根据协议，SK海力士将为英伟达Vera Rubin AI超级计算机、Vera CPU、RTX Spark PC及Jetson Thor机器人计算平台协同开发专用内存，并进入英伟达正在开拓的AI基础设施、个人AI及物理AI等新市场。

在半导体制造领域，SK海力士将采用英伟达CUDA-X库及PhysicsNeMo框架加速芯片仿真和光刻计算工作流；同时借助英伟达Omniverse和cuOpt构建晶圆厂数字孪生，推动工厂自主化运营。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“人工智能工厂是下一轮工业革命的引擎，而先进的内存技术对其性能至关重要。英伟达将与SK海力士共同开发下一代内存，并支持人工智能基础设施在全球范围内的加速扩张——从前沿模型训练到智能体人工智能和物理人工智能。”

HBM4量产落地，三大巨头全力排产

在此之前，英伟达已敲定下一代Vera Rubin人工智能算力平台的核心零部件HBM4供应商，三星电子、SK海力士、美光科技三大行业头部企业全部入选。目前HBM4已进入量产阶段，各家正在全力排产，保障Vera Rubin平台的供货需求。叠加HBM4量产落地、高端存储需求爆发，全球存储芯片行情一路走高。

存储芯片行情爆发，AI需求驱动结构性长牛

受益于AI产业的持续火爆，存储芯片板块迎来强势行情，三星电子、美光科技、SK海力士近期相继突破万亿美元市值门槛，其中美光科技年内涨幅达到202.73%。业内人士表示，这一现象表明人工智能热潮从算力芯片向存储芯片扩展，数据存储作为AI系统的基础资源，正成为AI时代的重要支柱产业。

本轮存储产业行情走高，主要得益于AI高端存储需求的爆发式增长。当前AI高端存储产品需求激增、供需缺口扩大，推动存储芯片价格持续上行，资本市场也给出正向反馈。2026年以来，A股存储芯片板块累计涨幅达到51.77%，普冉股份累计上涨211.59%，德明利累计上涨172.37%，佰维存储累计上涨170.93%，江波龙累计上涨113.25%。

黄仁勋：供应链供不应求将持续数年

业内判断，AI催生的结构性需求，或将推动存储行业开启数年高景气周期。事实上，存储芯片过去长期被视为强周期产品，价格随库存与需求周期大幅波动。此轮上涨来自AI基础设施建设带来的长期结构性需求，市场不再只把当前行情看作普通周期反弹，而是认为存储行业有望进入比以往更长的结构性高景气阶段。

黄仁勋坦言，他看不到存储芯片短缺问题的结束迹象。从整个供应链来看，从晶圆到封装再到硅光子学，所有环节都供不应求，因为需求量太大了，这种情况将会持续好几年。这进一步强化了市场对于存储芯片走出长牛行情的预期。