DeepSeek“推倒重来”

DeepSeek V4落地性能逼近国际顶尖闭源模型

据评测反馈，DeepSeek V4使用体验优于Sonnet 4.5，交付质量接近Opus 4.6非思考模式，虽与Opus 4.6思考模式仍存在一定差距，但已实现国产大模型性能的历史性突破。该模型发布后直接搅动资本市场，港股大模型概念股智谱、MiniMax盘中一度分别下跌6.3%和3.9%，市场对国产大模型的竞争格局重新定价。此前有消息曝出DeepSeek估值已达3000亿元，超过MiniMax、逼近智谱市值，资本对其技术迭代前景给出高溢价。

底层技术迭代重构国产算力产业逻辑

DeepSeek近期持续推送Tile Kernels、DeepEP V2等底层技术更新，从内核层面完成技术架构的“推倒重来”。其创新开源策略推动AI平权进程，预测显示若DeepSeek-R1模型训练使用国产芯片替代H100，将需要10万至15万颗国产芯片，直接拉动国产芯片需求增长，市场预计可能出现供不应求的态势。2025年春节后算力租赁、云计算、AI算力等指数涨幅超40%，国产算力产业链迎来价值重估，形成“算力效率提升-应用场景爆发-算力需求增长”的正反馈循环。

行业迭代竞赛因DeepSeek突破全面提速

DeepSeek的技术突破引发行业连锁反应，黄仁勋公开警告若DeepSeek率先完成华为芯片适配，对美国将是“极其愚蠢”的结果。国内其他大模型厂商也加速迭代，腾讯混元宣布“推倒重来”推出Hy3-Preview，实测结果喜忧参半；小米MiMo-V2.5杀入赛道对标GPT-5.4，Qwen3.6-27B实测可4分钟生成跑酷游戏、验证码识别正确率超90%，整个大模型行业进入技术迭代的加速期。