风投集体抛弃软件，一年1700亿元投资涌入机器人和物理AI赛道
资本大迁徙：软件创业黄金时代落幕
过去十年，风投资本高度青睐轻资产的软件即服务（SaaS）模式，但这一趋势正急剧逆转。随着AI大模型技术爆发，投资人发现纯软件产品的护城河变浅、变现周期拉长，而硬件与AI深度融合的“物理AI”展现出更强的壁垒和颠覆性。一批曾经专注软件的风投机构开始大规模调仓，将资金从SaaS、企业软件等领域撤出，转向机器人、自动驾驶、智能制造等硬核赛道。据行业统计，仅过去一年，全球风投在机器人及相关物理AI领域的投入已超过1700亿元人民币，而同期传统软件领域的融资额同比下滑超40%。
巨额资金涌入：1700亿元砸向机器人赛道
这笔约1700亿元的资金并非均匀撒向所有机器人项目。
- 人形机器人成为最吸金的分支：特斯拉Optimus、Figure AI、1X等明星公司拿到数十亿级融资，国内“华为系”“小米系”及多家初创企业也斩获大额投资。
- 工业机器人与具身智能并进：工厂自动化、仓储物流机器人获得大量订单，同时“大模型+机械臂”的具身智能初创公司估值飙升。
- 物理AI基础设施受追捧：机器人仿真平台、实时操作系统、高性能传感器、灵巧手等上游公司同步受益。
风投的逻辑是：软件可以被大模型低成本复制，但能感知、移动、操作的物理实体才是AI落地的终极载体。
物理AI拐点到来：从实验室跳进真实世界
“2026年正是物理AI从实验室跳进真实世界、开始大规模干活的拐点。”多家头部风投的研报均强调这一判断。过去，机器人受限于算法和算力，只能在结构化场景中执行预编程任务。如今，大模型赋予了机器人理解自然语言、即时推理和自主决策的能力。
- 在仓储中，机器人已能理解“把蓝色箱子移到A区”这样的模糊指令，并自行规划路径。
- 在家庭场景，服务机器人正在学会开关门、拿取易碎物品等复杂操作。
- 在医疗领域，手术机器人与AI结合后，精度和适应性大幅提升。
技术成熟度曲线显示，物理AI正从“期望膨胀期”进入“生产成熟期”，商业化落地速度远超预期。
下一个万亿美金级市场正在启动
所有迹象都表明，物理AI正在复刻当年移动互联网的爆发轨迹。
- 市场规模：高盛预测，到2030年，人形机器人市场将达千亿美元；若计入工业、服务、医疗等泛机器人领域，全球市场空间将超过万亿美元。
- 资本押注：红杉、A16Z、软银等顶级机构已设立专项物理AI基金，单笔投资额从过去的千万级跃升至数亿美元。
- 政策助推：中国、美国、欧盟纷纷出台机器人产业扶持政策，设立税收优惠和场景开放试点。
对创业者和投资人而言，物理AI不仅是下一个风口，更可能成为继移动互联网之后，又一个改变人类生产生活方式的万亿美金级赛道。而那些仍停留在纯软件模式中的公司，正在被资本无情抛弃。